全国ETC用户累计超1.8亿 细分龙头股将充分受益
据交通运输部消息，截至12月4日，全国ETC客户累计达到18101.24万，完成发行总目标19085.56万的94.84%。剩余发行任务为984.32万，日均36.46万。其中，北京、辽宁、江苏、江西、湖北、广东和贵州等7个省份已完成发行任务。（本文内容版权归属聚展所有，未经同意，禁止转发）
交通运输部新闻发言人吴春耕此前在例行新闻发布会上介绍，根据工作部署，11月1日起，各地已转入收费系统联调联试阶段。目前，正在开展网络通信链路，系统功能、ETC门架及收费站系统等三项测试工作。
受政策推动，自5月份以来，ETC发行量急速爆发，也极大地催升了产业链公司的业绩，A股相关上市公司中万集科技、金溢科技和博通集成收入和利润均是超过300%增长。
安信证券认为，从初代车联网应用ETC，可以通过后续V2X赋能，产生广泛的应用空间。国家今年从“初代”应用ETC开始推动全国普装OBU（目前渗透率已经超过80%），后续逐步向5GV2X演进，RSU、边缘站、差分站等科技基础建设拉开帷幕。万集科技在车辆称重，V2X车端/路测全面布局，同时自有大数据平台，短期将继续受益ETC建设持续，长期将受益于V2X基建大幕开启。
国信证券此前研报指出，考虑到2020年初高速公路ETC通行费优惠政策开始实行，春运时点也逐步临近，今年四季度发行量或超预期。2020年7月开始，OBU（车载电子标签）也将进入前装选配，推动OBU需求持续增长。此外，在ETC快速普及的背景下，ETC支付的应用场景有望向停车场、路内停车、加油站、汽车美容等汽车消费场景延伸，仅停车场场景市场空间即超过200亿元。
申港证券计算机行业研究团队表示，ETC行业格局集中，龙头公司确定性受益。经过多年的发展，ETC行业形成了较为稳定的市场格局，根据2018年年报测算，龙头企业金溢科技、万集科技、北京聚利合计获得约90%的市场份额，看好上述三家企业在未来两年确定性受益。
国泰君安表示，在政策推动、移动支付产业升级、金融机构揽储等因素下，ETC产业将在2019、2020迎来其发展高潮。同时，ETC产业高速发展推动其上下游产业快速发展，预计2019年ETC原材料市场空间可达到51.7亿元。其中，2019年ETC电池市场规模预计达到11.4亿元。看好ETC电池环节、整机环节、芯片环节的龙头股机遇。
