出口融资的可持续性进展报告

来自国际商会的信

2021年9月22日，国际商会(ICC)在联合国大会周的一次重大活动上发布了首份关于出口融资行业可持续性状况的白皮书。

该白皮书在洛克菲勒基金会和16家主要银行的支持下发布，并与全球出口融资界进行了广泛磋商，是对整个出口融资行业可持续性状况的第一份权威审查。白皮书探讨了规模达7000亿美元的出口融资行业如何为实现联合国可持续发展目标(SDGs)和《巴黎气候协定》做出更大贡献。

通过对500多名市场参与者进行为期6个月的广泛市场咨询和150多次访谈，包括与出口信贷机构、政府当局、银行、买方、出口商、行业协会和民间社团的访谈，白皮书提出了产品和政策建议，以加速全球出口融资流向可持续活动。

报告最后提出了一些主要建议，包括：

·协调出口信贷机构（ECAs）、双边发展金融机构（DFIs）和国内融资倡议，达成能够实现全球可持续发展承诺的政府一体化方案；

·扩大对创新出口融资交易的支持，包括利用混合金融结构来满足可持续发展目标所需的资本支出；以及

·审查（并有可能修订）由经济合作与发展组织（OECD）制定的管理出口信贷机构的框架，以便为支持全球可持续目标的交易提供更大的灵活性和激励措施。

在这份具有开创性的获奖[1]报告发布一年后，国际商会发布了一份简短的状态更新，旨在提供一份 “成绩单”，以评估行业采纳或未采纳白皮书中概述建议的程度。通过对行业树立一面镜子，国际商会希望保持其对出口融资市场参与者采取行动的紧急呼吁势头，以确保行业对可持续性日程做出有意义的贡献。

关于作者

国际金融咨询有限公司

国际金融咨询有限公司（IFCL）成立于2000年，旨在提高国有金融机构的能力和绩效，如出口信贷机构、进出口银行以及多边、区域、双边和国家性的发展金融机构。其使命是“更好的机构，更好的成果”，提供专业的专家咨询服务，支持客户机构更好地将其活动与为实现全球目标任务作出贡献相结合，实现联合国可持续发展目标。

国际金融咨询有限公司的全球专家团队拥有与客户合作的丰富经验，帮助其强化机构、项目和产品，并履行其公共授权，为其利益相关者（包括其客户）提供有针对性的积极影响。

国际金融咨询有限公司与超过70个国家的客户机构开展了数以百计的项目合作，磨炼了金融咨询方面跨领域的专业性，深入了解客户对周到、定制和数据驱动解决方案的需求，以应对独特的本地化和区域化挑战。

www.i-financialconsulting.com

艾克瑞影响力资本

艾克瑞影响力资本通过与领先的商业贷款机构及出口信贷机构合作的方式投资与气候相关的基础设施。艾克瑞影响力资本的出口融资基金填补了新兴经济体每年约5200亿美元的基础设施融资缺口，推动了经济增长，并为缺少公共服务的人群提供了必要的服务。

艾克瑞影响力资本认为，可持续的、有影响力的基础设施发展不仅是经济增长的基础，而且对于为那些缺少公共服务的人群提供必要的服务来说也是基础。艾克瑞影响力资本关注与联合国可持续发展目标相符合的四个主题领域：（1）可再生能源；（2）健康、食品和水资源短缺；（3）可持续城市；以及（4）绿色交通。

通过与出口信贷机构合作伙伴共同投资，艾克瑞影响力资本的目标是为投资者实现风险调整后的市场利率回报，同时为每1美元的投资调动高达5.6美元的私营部门资本。

艾克瑞影响力资本由洛克菲勒基金会和私营基础设施开发集团（PIDG）的一家公司——盖兰特有限公司支持。私营基础设施开发集团是一个创新性的金融组织，由英国、荷兰、瑞士、澳大利亚、瑞典、德国政府和国际金融公司（IFC）资助。

www.acre.capital

范围和方法

本次更新的重点在于评估自该白皮书于2021年发布以来，不同的市场参与者在多大程度上采纳了该白皮书的建议。

在2022年7月至10月期间，国际商会通过正式书面反馈或半结构化访谈向市场参与者征求意见。咨询意见来自国际银行、出口信贷机构、出口商、买方、监管机构[2]和其他行为主体，其中包括行业机构、监管部门等。

国际金融咨询有限公司和艾克瑞影响力资本分析了这些意见，并通过案头研究和对市场参与者的补充访谈填补了任何空白内容。

为了获取广泛的市场观点且不耽误发布流程，同时获得通信或合规部门的批准，国际商会全球出口融资委员会工作组的参与者在保密的基础上征求反馈意见。国际商会、国际金融咨询有限公司和艾克瑞影响力资本感谢那些慷慨地为这项研究贡献了知识和时间的个人。

致谢

国际金融咨询有限公司和艾克瑞影响力资本感谢国际商会全球出口融资委员会工作组成员对本报告的支持和贡献。国际商会工作组的每一位成员都慷慨地贡献了他们的时间、专业知识和行业人脉，以支持本报告的编写。

参与国际商会全球出口融资委员会工作组的16家银行是：澳新银行、桑坦德银行、法国巴黎银行、花旗银行、德国商业银行、法国农业信贷银行、德意志银行、德国中央合作银行、汇丰银行、荷兰国际银行、天达银行、摩根大通、三菱东京日联银行、渣打银行、三井住友银行和裕信银行。

最后，我们谨此感谢为反馈我们的电子问卷以及单独访谈慷慨地贡献了时间、见解和观点的众多市场参与者。

免责声明

本报告中所陈述的调查结果、解释、建议和结论均是作者的观点，并不一定反映国际商会或本报告中涉及的其他机构的观点。

报告结构

本报告是根据原白皮书的主要结果和建议编制的。每一章总结了白皮书的主要结果和建议，并提供了建议采纳的最新情况。

第一章——政策和监管。本章评估市场参与者如何纳入与政策和监管框架相关的建议。

第二章——框架。本章评估出口金融市场参与者在采用定义和分类可持续交易的共同框架方面所取得的进展。

第三章——需求侧。本章从出口商、买方、银行和出口信贷机构的角度总结了为形成可持续出口融资需求而采取的行动。

第四章——供给侧。本章评估形成可持续出口融资供给侧的建议在多大程度上得到了考虑，特别是在新产品及/或激励机制方面。

第五章——交易生命周期。本章评估市场参与者是否采纳了在交易层面纳入可持续性因素的建议。

执行摘要

本执行摘要提供了与原始白皮书中建议相对照的进展可视化快照。每条建议都有1-5分的评分，分数越高，说明进展越大。

政策和监管

框架

需求侧

供给侧

在交易生命周期中融入可持续性

政策和监管

本章讨论在提高可持续出口融资份额方面出现的机遇和挑战，它们与管理出口融资及其市场参与者的政策和监管框架有关。

1.1 主要调查结果摘要

·一些出口信贷机构在将进本国出口商和就业的任务与《巴黎协定》和可持续发展目标等全球承诺保持一致方面可能面临挑战。

·然而，出口信贷机构及其监管机构正面临越来越大的政治压力，要求其支持从碳密集型能源生产和行业向“绿色”出口融资的转型。

·在本白皮书的起草过程中，行业看到了一些动态的发展，包括几家政府和出口信贷机构组成政治联盟(即“未来出口融资”)，并宣布了退出化石燃料行业的雄心勃勃的承诺。

·鉴于官方支持的出口信贷具有管制性质，接受咨询的大多数市场参与者仍然认为经济合作与发展组织安排是可以使该行业转向更可持续交易的关键政策杠杆之一。

·因此，当前对经济合作与发展组织安排现代化的努力可能为加强与可持续发展相关的激励和抑制措施提供了一个机会，以更好地与目前的全球承诺保持一致。

·通过各个国家和诸如气候相关金融披露工作组（见第二章）正在制定的可持续融资倡议等自愿倡议，收紧对金融机构和公司的监管，预计将进一步支持向更可持续的出口融资交易的转变。

·由于采用气候相关金融披露工作组和欧盟分类法而增加的披露要求预计也有望改善数据的可用性和质量，并促进可持续融资领域的产品创新，同时对出口融资产生连锁反应。

1.2 建议和进展更新

[1] 该白皮书对行业的贡献得到了领先出版物《全球贸易评论》（2022行业成就奖）和TXF（2022行业创新奖）的认可。

[2] 监管机构是负责为出口信贷机构制定政策的政府机构。一般来说，监管机构是贸易部/商务部或财政部。

[3] https://www.exim.gov.news/exim-annouces-members-2021-2022-chairs-council-climate

[4]来源：https://www.edc.ca/en/about-us/newsroom/edc-net-zero-2050-update-2022.html

[5] 来源：联合国气候变化大会（2021年英国）：https://ukcop26.org/statement-on-international-public-support-for-the-clean-energy-transition/

[6] 来源：格拉斯哥净零碳排放金融联盟

[7] 来源：E3F透明度报告，2022年5月

[8] https://www.consilium.europa.eu/en/press/press-releases/2022/03/15/the-coucil-adopted-conclusions-on-export-credits/

[9] https://www.whitehouse.gov/briefing-room/statements-releases/2022/06/26/fact-sheet-president-biden-and-g7-leaders-formally-launch-the-partnership-for-global-infrastructure-and-investment/

[10] https://dgff.dk/wp-content/uploads/2020/12/Politik-DGFF_EN.pdf

[11] 注:参加国际商会工作组的银行均为气候相关金融披露工作组(TCFD)签署国

中国国际商会/国际商会中国国家委员会组织翻译

译审：徐珺

翻译: 李宏、胡捷、张明、孙琳琳

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