挖掘机是基础设施建设的“标配”，是反映基础设施建设、观察固定资产投资等经济变化的风向标。然而，本该是工程机械销售旺季的“金九银十”，却没能迎来好转。
近日，2023年10月挖掘机销量数据出炉，整体来看除了国内市场需求继续低位徘徊，出口销量下半年月增速也明显慢于上半年，今年前十月海外挖机总出口同比由正转负。作为工程机械行业晴雨表，挖掘机的市场表现堪忧。
▲2023年10月中国挖掘机市场概况 单从挖掘机销量来看，国内市场仍未见起色，出口市场也面临更大压力，挖掘机今后又该何去何从？
内销方面，国内市场进入周期性淡季，需求疲软，短期内或许仍将继续承压。尽管行业整体仍然低迷，对于国内市场长期需求，业内保持乐观态度。随着政策的刺激，内销中长期向好趋势不变。首先是挖掘机近几个月销量同比降幅在不断收窄，实现连续3个月的环比增长，表明月度销量走势开始回暖；另外，2023年10月，中国小松挖掘机开工小时数为101.7小时，环比提高14%，同比提高0.2%，是继2023年4月以来首次同比正增长。
▲2023下半年国内挖掘机月度销量环比变化 从地产需求端看，9月以来，全国多个城市陆续对房地产政策进行优化，近期房地产政策持续利好，有利于推动房地产投资、房屋新开工企稳向好，工程机械下游需求预期边际改善，内需有望逐渐上行。 与房地产同为挖掘机主要下游市场的基建，同样是稳增长的重要抓手。2023年1-9月，全国共有7914个重大基建项目开工，累计总投资达5.70万亿元。其中，新开工公路62条，总投资3202.41亿元；水利水务项目新开工60个，总投资3936.73亿元；房建/市政类新开工项目1391个，总投资达16903.64亿元。多地项目扎实推进，也将有利于推进挖掘机等工程机械市场需求逐步复苏。这些好的变化也为从业者增加了不少信心。 四季度增发2023年国债1万亿元，用于灾后重建和提升防灾减灾救灾能力，对基建投资力度加大。随着资金逐步到位，下游项目开工率有望提升，有效带动挖掘机内需边际改善。特别是今年最后2个月内将集中使用5000亿元，将在明年一、二季度形成较大实物工作量，各大项目相继开工，预计挖掘机销售数据会有所好转。对于中国工程机械市场，中长期贷款通常可以作为挖掘机销量的先行指标。在过去几轮周期中，都有着中长期贷款累计同比领先挖掘机销量累计同比1年左右的规律。2022年6月起贷款累计同比开始进入上升通道，在2023年3月达到阶段性高点，预示下游在资金的支持下有望复苏，2024年国内挖掘机销量或将迎来反弹。一些机构和业内人士也预测挖掘机市场“拐点”将出现在2024年。比如徐工机械高管认为这一轮周期拐点将位于2024年中期左右，2025 年重新步入向上周期；柳工方面也表示，今年四季度可能会产生托底效应，2024年工程机械有望迎来行业拐点。 目前，海外工程机械整体处于上行周期，在行业出口高基数、海外供应链恢复背景下，行业出口数据增速阶段性承压，但不改海外增长趋势。 从内外销量对比来看，2022年挖掘机出口销量占总销量比例跃升至42%，而2023年以来，挖掘机出口销量增速表现由于基数原因或有波动，但月均出口规模由2022年上半年8661台增长至2023年上半年9631台，始终“稳中有进”。截至8月，挖掘机共出口72717台，而国内销量为61812台，也就是说出口销量占比达50%以上，整体来看还是较为乐观。
尽管挖掘机市场的曙光似乎不再遥远，但本轮周期中，行业内部形势与以往有所变化，各方从业者应提前做好准备，以便在机遇到来之时能够及时抓住。 首先是租赁将成为未来行业的必然趋势。 挖掘机市场经历了这么多年的发展，已经从增量驱动过渡到了存量为王的时代，有数据称目前挖掘机市场存量已超过200万台，而根据中国工程机械工业协会公布的数据统计，自2020年至2023年10月，不到4年时间国内挖掘机存量就新增了793981台。说明目前市场上的挖掘机处于过剩状态，施工层面竞争非常激烈。 日立建机销售（中国）有限公司总经理程晓明表示，大规模的基建、长时间持续不间断施工的时代已经过去，客户的工程越来越碎片化，进而导致需求结构的变化，买设备的需求可能越来越少，租赁是势在必然。 柳工董事长曾光安近日在第十届国际租赁大会( IRC )上也表示，租赁公司需要与主机制造商密切合作，新技术有望降低运营总成本，减少对劳动力的依赖，这将有助于租赁企业发展。他同时指出：“传统的工程机械代理商将不得不重视租赁发挥出来的越来越重要的作用，并考虑发展自己的租赁业务。” 其次，海外市场将成为挖掘机长期发展的重要依靠。尽管在行业出口高基数、海外供应链恢复背景下，行业出口数据增速阶段性承压，但不改海外增长趋势。 如前所述，未来中国市场很难再出现大规模的基建和房地产开发建设，面临国内市场如此庞大的挖掘机存量和产能，即便走出本轮下行周期，未来国内市场能够带来多少增长空间还得打个问号。而海外市场不仅规模庞大，整体还处于上行周期，将为挖掘机行业带来长期的发展机遇。中国挖掘机行业应继续重视海外市场，尤其是俄罗斯和中东市场。今年俄罗斯成为中国工程机械最大的出口国，而沙特增长的幅度最快，未来一段时间里，俄罗斯和沙特都会是我国重要的出口市场。此外，东南亚、欧洲等地也不容小视，印度尼西亚10月小松挖机开工小时数达到了223.3小时，同比增长7.1%；而欧洲10月小松挖机开工小时数为76.2小时，同比增长3.0%。 综合来看，2024年随着基建投资项目的逐步落实以及存量设备的更新换代，中国挖掘机销量有望实现增长，叠加海外出口对冲，挖掘机行业整体或将迎来拐点甚至新一轮向上周期。不过面临行业新形势，各方也应做好准备，抓住新一轮机遇，在2024年打好挖掘机的“翻身战”。（部分资料来源于网络，侵删。）
